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黄金一度突破1805!都在押注美联储更鹰派?债市信号很危险,小心美元走势逆转
发布日期:2021-07-22 10:55    点击次数:78

周三(7月7日)在关键的美联储会议纪要之前,欧洲股市走高,脱离了全球市场更加谨慎和不确定的基调。美元小幅回落,黄金反弹重返1805美元,美债收益率持续下行释放警惕信号。

周三欧市盘中,现货黄金维持升势,目前交投在1805美元附近,美债收益率持续下行带来一定的支撑。

分析指出,金价在关键的1,800美元/盎司心理关口附近持坚,同时投资者在等待美联储6月的会议记录,以获得更多关于其政策前景的线索。

澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中说:“围绕货币政策、通胀和股市波动风险增加的不确定性上升,应该有利于对避险黄金的需求。”

安智银行(ING)分析师Warren Patterson表示,“美债收益率的下降无疑为黄金提供了一些支撑,同时我们也看到美元在早盘略显疲软,这也会有所帮助。”

“我怀疑这些(会议记录)只会证实美联储变得相对更加鹰派,所以(我们)可能会看到金价因此走低,”Patterson说。

指标10年期美债收益率牢牢守在四个多月以来的低点附近。债券收益率下降,降低了持有无息资产黄金的机会成本。

债券市场继续发出不祥的信号,周三10年期国债收益率跌至1.333%,这是自2月24日以来的最低水平。昨日10年期美债收益率跌穿1.35%,创四个半月最低,已较3月高点1.776%大跌逾40个基点。

美国10年期公债收益率昨天从1.45%跌至1.35%,回吐了今年一半的涨幅,跌破1.34%将下看200日移动均线,可能导致债券头寸的更大调整。

分析师表示,从中国监管重大消息、Delta新冠变体的传播和美国服务业数据疲软等各种因素,推动了避险情绪。

不安情绪促使美国公债延续近期的涨势。分析认为,由于最新发布的美国6月ISM服务业数据从历史新高回落,远逊于预期,投资者开始押注美国经济复苏趋势逐渐放缓,因而导致长端美债收益率集体大幅下行。

美国供应管理协会(ISM)周二公布的服务业活动指标显示,美国6月服务业PMI降至60.1,由5月创下的纪录高位64.0回落。美国服务业约占经济活动的三分之二。

“通常情况下,ISM指数接近或高于60都会被视为强劲,但数据细节仍让人觉得,在原料和劳动力短缺,及成本仍然高企的情况下,经济复苏速度存在上限,”澳洲国民银行(NAB)高级外汇策略师Rodrigo Catril表示。

Alan B. Lancz & Associates总裁Alan Lancz表示,美债收益率下降,“投资者可能担心经济不像股市所反映的那么好。”

美联储会议纪要将是关键的风险事件,但如果对美债的买盘持续,可能引发某种程度的避险情绪,扰乱市场情绪。

市场人士目前正在等待将于北京时间周四凌晨02:00公布的美联储最新会议记录,在美联储上个月出现鹰派倾斜后,会议记录可能会对利率轨迹做出更多说明。

关于会议纪要,投资者重点关注缩减购债的讨论。短期美联储可能释放更多鹰派讯号的预期提振美元多头人气,美元指数攀升至92.60附近,不过美债收益率下行令其涨势受抑。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)G10外汇研究主管Valentin Marinov表示:“投资者将希望了解更多可能缩减QE的时间的线索,若有迹象显示官员们具体讨论了潜在缩减刺激的步伐及时间,都会被视为一个鹰派意外。”

“我们现在预计未来几个季度美元将全线走强,”澳洲联邦银行(CBA)的高级货币策略师Kim Mundy说。“我们的观点归结为美国经济将在一段时期内表现出色,因此我们下调了我们追踪的所有货币兑美元汇率的短线预测。”

“很多人似乎认为美联储将在8月就缩减计划给出暗示,并会在9月表示考虑进行缩减,然后在12月实施。但我认为美联储可能会比这些时间表更早采取行动,”三井住友银行首席 分析师宇野大介表示,“重要的一点是,美联储确实已经提高了他们的通胀预估。”

不过也有分析指出,在今日美联储会议纪录前,指标美国公债收益率已大幅下降,曾推高美元的外汇交易员应留意,或许要做好走势逆转的准备。

在通胀担忧加剧期间,收益率已开始下跌,而非上升,指标债收益率连续四个月出现月高下移。

相比之下,美元在过去28天中上涨了3.2%,交易员削减了空头头寸,而其他人则增持美元。这些押注将被债券呈现的暗示削弱,因债市走势表明利率将保持低位,这支撑了风险偏好,从而对商品货币构成支持,并将现金推向收益率较高的货币。